同花順數(shù)據(jù)顯示,年初至今(截至11月24日),申萬(wàn)醫(yī)療器械行業(yè)指數(shù)上漲71.89%,板塊內(nèi)58只個(gè)股中54只股價(jià)上漲,其中15只漲幅超100%??梢哉f,今年以來(lái)醫(yī)療器械板塊漲勢(shì)喜人。如今年底將至,業(yè)內(nèi)對(duì)明年醫(yī)療器械行業(yè)的行情非常關(guān)注。
m.zyzhan.com/news/detail/79409.html
總體來(lái)看,目前國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)正處于快速發(fā)展階段,隨著更多利好政策的支持,國(guó)產(chǎn)器械將加快進(jìn)口替代的步伐,加上老齡化、消費(fèi)水平升級(jí)等因素,明年行業(yè)依然可以保持大概率增長(zhǎng)。而從細(xì)分板塊來(lái)看,耗材、診斷和試劑等細(xì)分賽道被業(yè)內(nèi)看好。
其中在耗材領(lǐng)域,招商證券認(rèn)為,耗材需求源于手術(shù)量,我國(guó)外科手術(shù)量增速趨于穩(wěn)定,非外科手術(shù)處于加速爆發(fā)期。在此背景下,醫(yī)用耗材市場(chǎng)也將隨之快速發(fā)展。
值得一提的是,耗材集采對(duì)行業(yè)的影響值得關(guān)注。近期以來(lái),高值醫(yī)用耗材領(lǐng)域帶量采購(gòu)方案頻頻發(fā)布。頭批冠脈支架集采落地后,中標(biāo)支架從萬(wàn)元降至700元。隨后,山東等地聯(lián)盟開展骨科領(lǐng)域集采,相關(guān)單品降幅高的超過90%。從趨勢(shì)來(lái)看,未來(lái)臨床用量較大、采購(gòu)金額較高的耗材很有可能被納入國(guó)家集采。
太平洋證券分析認(rèn)為,骨科植入物、人工晶體、起搏器等單價(jià)較高、資源消耗占比較大、易于標(biāo)準(zhǔn)化的醫(yī)用耗材品類,后續(xù)有可能逐步納入集采體系。
而在診斷和試劑板塊,今年5月份,我國(guó)發(fā)布《公共衛(wèi)生防控救治能力建設(shè)方案》,明確疾病預(yù)防控制體系、縣級(jí)醫(yī)院救治能力、城市傳染病救治網(wǎng)絡(luò)、重大疫情救治基地、公共設(shè)施平戰(zhàn)兩用改造五大建設(shè)任務(wù),醫(yī)療“新基建”風(fēng)向自此確立,預(yù)計(jì)未來(lái)兩到三年將是設(shè)備采購(gòu)高峰。隨著該方案的發(fā)布,業(yè)內(nèi)普遍看好政策東風(fēng)下,醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)及試劑產(chǎn)品的增量市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
具體來(lái)看,體外診斷(IVD)細(xì)分市場(chǎng)中,化學(xué)發(fā)光和即時(shí)檢驗(yàn)(POCT)的發(fā)展前景備受看好。其中化學(xué)發(fā)光是免疫診斷的主要檢測(cè)手段,2019年化學(xué)發(fā)光企業(yè)營(yíng)收增長(zhǎng)26.07%;我國(guó)POCT目前在IVD領(lǐng)域的占比僅約15%,遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家,因此市場(chǎng)增量空間大。POCT企業(yè)2019年?duì)I收增速達(dá)28.25%,在分級(jí)診療、技術(shù)迭代及應(yīng)用場(chǎng)景拓展的助力下保持高速增長(zhǎng)。
目前,國(guó)內(nèi)不少大型器械企業(yè)正朝著細(xì)分領(lǐng)域發(fā)力。例如,在化學(xué)發(fā)光領(lǐng)域,目前邁瑞、安圖、新產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)均超10億,市場(chǎng)份額在3%左右。其中,邁瑞在IVD領(lǐng)域的布局較為全面,血?dú)?、生化、化學(xué)發(fā)光都有布局。當(dāng)前恒瑞正大力投入化學(xué)發(fā)光領(lǐng)域,希望明年做到國(guó)產(chǎn)頭位品牌。方正證券預(yù)計(jì),到2025年,邁瑞的化學(xué)發(fā)光實(shí)現(xiàn)81億元(占IVD部分的1/3)。
POCT風(fēng)頭正勁,據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院,2019年國(guó)內(nèi)POCT市場(chǎng)規(guī)模約為77億元,較上年增長(zhǎng)16.7%。據(jù)wind數(shù)據(jù),目前A股有4家以POCT業(yè)務(wù)為主的企業(yè),分別是明德生物、萬(wàn)孚生物、三諾生物、基蛋生物,2020年10月總市值達(dá)642.8億元,較上年增長(zhǎng)85.6%。在迅速增量的“藍(lán)?!泵媲?,2020年有4家企業(yè)闖關(guān)科創(chuàng)板,包括東方生物、奧普生物、博拓生物、奧泰生物。并且在分級(jí)診療、醫(yī)療器械進(jìn)口替代政策的推動(dòng)下,不少中游創(chuàng)業(yè)公司也紛紛入局。