行情回顧：2021年8月申萬醫(yī)藥指數(shù)下跌8.63%，跑輸滬深300指數(shù)8.5%，在本月全行業(yè)行情排名第29。醫(yī)藥行業(yè)相對(duì)于全部A股估值溢價(jià)率為99%，相對(duì)于扣除銀行以外所有A股溢價(jià)率為45%，相對(duì)滬深300指數(shù)溢價(jià)率為164%。分子板塊來看，8月醫(yī)藥行業(yè)子板塊有漲幅的的是醫(yī)藥商業(yè)(+1.9%)，下跌幅度最大的是醫(yī)療服務(wù)(-15.4%)。

　　理性看待政策波動(dòng)，關(guān)注“專精特新”與核心資產(chǎn)。政策頻繁擾動(dòng)，安徽省IVD集采、生長(zhǎng)激素集采等政策相機(jī)出臺(tái)，國(guó)家醫(yī)保局等八部門聯(lián)合發(fā)布《深化醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革試點(diǎn)方案》，對(duì)于藥品、器械、醫(yī)療服務(wù)板塊短期投資情緒上有波動(dòng)，核心資產(chǎn)震蕩加劇，大量?jī)?yōu)質(zhì)龍頭標(biāo)的遭到錯(cuò)殺。此外，配置上建議關(guān)注“醫(yī)保免疫”下的“專精特新”的細(xì)分龍頭；此外也結(jié)合此前配置思路：1。關(guān)注超跌、但長(zhǎng)期趨勢(shì)向上的個(gè)股，2。業(yè)績(jī)確定性高、估值合理的優(yōu)質(zhì)個(gè)股

　　2021年9月組合推薦

　　穩(wěn)健組合：藥明康德(603259.SH)、邁瑞醫(yī)療(300760.SZ)、通策醫(yī)療(600763.SH)、云南白藥(000538.SZ)、智飛生物(300122.SZ)、康泰生物(300601.SZ)、魚躍醫(yī)療(002223.SZ)、恒瑞醫(yī)藥(600276.SH)、凱萊英(002727.SZ)愛美客(300896.SZ)。

　　彈性組合：楚天科技(300358.SZ)、健麾信息(605186.SH)、我武生物(300357.SZ)、派林生物(000403.SZ)、貝達(dá)藥業(yè)(300558.SZ)、福瑞股份(300049.SZ)、東富龍(300171.SZ)、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療(603108.SH)、冠昊生物(300238.SZ)、博騰股份(300363.SZ)。

　　科創(chuàng)板組合：澤Z制藥(688266.SH)、百克生物(688276.SH)、歐林生物(688319.SH)、皓元醫(yī)藥(688131.SH)、偉思醫(yī)療(688580.SH)、佰仁醫(yī)療(688198.SH)、前沿生物(688221.SH)、愛博醫(yī)療(688050.SH)、南微醫(yī)學(xué)(688029.SH)。

　　港股組合：藥明生物(2269.HK)、康希諾(6185.HK)、君實(shí)生物(1877.HK)、錦欣生殖(1951.HK)、啟明醫(yī)療(2500.HK)、康寧杰瑞(9966.HK)。