醫(yī)療保健板塊27日盤中大幅走高,截至發(fā)稿,東富龍漲超10%,尚榮醫(yī)療漲停,華大智造漲近9%,華康醫(yī)療、博拓生物漲約7%,諾唯贊、邁得醫(yī)療、三友醫(yī)療等漲超5%,
機(jī)構(gòu)表示,從基本面看,近期醫(yī)療板塊經(jīng)營(yíng)不斷改善,預(yù)計(jì)三季報(bào)將呈現(xiàn)溫和恢復(fù)態(tài)勢(shì),且預(yù)計(jì)四季度和明年上半年將進(jìn)一步加速恢復(fù)。考慮估值切換和經(jīng)營(yíng)改善,當(dāng)前醫(yī)療板塊標(biāo)的布局價(jià)值突出。
國(guó)金證券指出,隨著口腔種植價(jià)格治理、冠脈支架期滿后接續(xù)采購(gòu)等事件落地,未來(lái)市場(chǎng)對(duì)醫(yī)保控費(fèi)的措施預(yù)期有望趨于穩(wěn)定,對(duì)企業(yè)增長(zhǎng)確定性的信心有望回升,醫(yī)療板塊政策預(yù)期底已經(jīng)確立。市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)新醫(yī)療器械板塊關(guān)注度存在上升可能,建議關(guān)注賽道領(lǐng)先優(yōu)質(zhì)品種。
中報(bào)落地后,醫(yī)療板塊企業(yè)業(yè)績(jī)低已經(jīng)確立,三季度、四季度乃至2023年企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型謴?fù);同時(shí)市場(chǎng)對(duì)于板塊政策和控費(fèi)措施預(yù)期趨于穩(wěn)定。考慮醫(yī)藥醫(yī)療板塊整體倉(cāng)位和估值同樣處于歷史低位,醫(yī)療板塊有望在政策預(yù)期、業(yè)績(jī)、倉(cāng)位、估值方面全面見底回升,值得重點(diǎn)把握。
配置風(fēng)格上,相比于2018-2021年的強(qiáng)成長(zhǎng)、賽道投資、估值擴(kuò)張、自上而下的投資風(fēng)格,建議轉(zhuǎn)向自下而上、估值增速性價(jià)比高、業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性較強(qiáng)的標(biāo)的,這也是醫(yī)藥板塊增量資金最可能率先進(jìn)入的領(lǐng)域。
該機(jī)構(gòu)建議重點(diǎn)關(guān)注生長(zhǎng)激素、醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)美、醫(yī)療器械、中藥等細(xì)分優(yōu)質(zhì)賽道以及相關(guān)行業(yè)龍頭公司,長(zhǎng)春高新、邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科、華東醫(yī)藥、華潤(rùn)三九等。